8月最后一个交易日，A股先抑后扬，早盘主要指数低开后水下运行，午后三大指数集体翻红收涨。中芯国际、寒武纪等权重巨头集体发力，带动AI赛道明显回暖。全市全天成交2.15万亿元，超3100只个股上涨。
国产算力表现不俗。科创人工智能ETF华宝（589520）、大数据ETF华宝（516700）、云计算ETF华宝（159099）标的指数集体涨超3%。据央视财经报道，国内算力供需严重失衡，产业链从“产品验证”全面迈入“批量交付”阶段。
长鑫科技首份中报业绩表现炸裂，营业收入1503.1亿元，同比增长873.64%，归母净利润776.05亿元，上年同期亏损23.32亿元。国产存储产能与盈利能力获财务端验证，带动产业链预期上修。“含存量”近50%*的科创芯片ETF华宝（589190）自水下拉升，标的指数收涨1.92%，早盘一度跌超2%。
国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》定档，AI应用大受提振，高“光”创业板人工智能ETF（159363）标的指数涨超2%，该指数重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用，“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量近40%。
银行集体走强，中国银行、中信银行同创新高。上市银行半年度业绩稳健，叠加延长贷款年限等一系列房地产新政出台，银行ETF华宝（512800）标的指数上涨1.67%，基金经理丰晨成认为，预计下半年银行板块营收有望持续改善，同时考虑到银行股资金面面临的卖压大幅缓解，市场风险偏好收敛及风格再平衡，有助于银行板块超越市场大势表现。
此外，航天军工异动，军工ETF华宝（512810）标的指数收涨1.77%斩获五连阳。国常会首次明确表示统筹推进“空间网络”（指向以低轨卫星互联网为代表的空天地一体化通信基础设施）建设。海外方面，SpaceX宣布投资1000亿美元，建设地球上规模最大的发射场。
回顾本月表现，继7月回撤，8月三大指数集体收涨，硬科技演绎反弹行情，电子、通信（申万）双双涨超10%，有色金属以11.35%涨幅摘得榜首。华宝基金认为，杰克逊霍尔偏鹰表态，可能会带来阶段性行情反复，但有色同时拥有供需格局偏紧、整体估值处于低位、智能化产业趋势明确拉动需求三大核心支撑，或可借道有色ETF华宝（159876）逢跌布局。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊科创人工智能、创业板人工智能和军工几个板块的交易和基本面。】
【国产芯片“爆单”，算力需求达供给10倍！科创人工智能ETF华宝（589520）跟踪指数强势拉升3.72%】
或由于官媒报道，国产算力芯片供不应求，国产AI产业链午后异动拉升，星环科技-U领涨超11%，奥普特涨逾10%，晶晨股份、乐鑫科技涨超8%，芯原股份、寒武纪等个股大幅跟涨。GPU含量42%的——科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数强势拉升3.72%，收于日内高点。
图：科创人工智能ETF华宝（589520）成份股涨幅TOP10（8月31日）
消息面上，据央视财经报道，国内算力供需严重失衡，需求是供给的10倍以上，国产算力芯片“爆单”，常规交付排期延后一年，部分高端算力企业订单已排至三年后。伴随各地智算综合体项目集中获批，产业链从“产品验证”全面迈入“批量交付”阶段。
2026年半年报印证产业热度，壁仞科技营收同比暴涨近20倍，寒武纪、摩尔线程等头部企业均实现营收大幅增长。业绩大增的背后，是高端算力的供不应求。据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。业内普遍认为，国产芯片在高端AI芯片上正处于强势上行周期。
国产GPU产业逐步完成“能造”、“能卖”、“能赚”三级跨越：从2023年“能造”：芯片设计出来，流片成功，跑通大模型，到“能卖”：拿到互联网大厂认证，进入集采名单，营收开始爆发；到如今的“能赚”：毛利率转正，扣非净利润转正，亏损大幅收窄甚至扭亏为盈。
国盛证券表示，当前头部芯片设计公司已率先迈入盈利期。国产芯片能力持续提升，缩小与海外芯片能力代差，互联网及智算中心的国产芯片导入进程加速，国内力需求加速向本土厂商转移，应用场景扩容和经验积淀有效促进芯片能力迭代升级，研发正向循环逐步形成。*
中金公司指出，算力已提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，“超节点”正推动算力竞争从单卡性能向系统效率演进。国产芯片承接真实大模型流量的能力获验证，意味着模型调用增长将直接转化为国产芯片的利用率与采购需求，国产AI芯片产业链订单能见度进一步提升。*
【国产替代之光，科创自立自强】
重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560、联接C：024561），其成份股囊括为AI提供基础资源、技术以及应用支持的30只市值较大的科创板上市公司，半导体行业权重占比70.4%，具备较强进攻性，GPU概念股、AI应用概念股权重占比分别为41.98%、23.19%。20%涨跌幅限制，ETF能够低门槛获取科创赛道突围力量。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
【AI应用登月时刻！“猴哥”出手，概念股20CM涨停！创业板人工智能ETF（159363）标的指数涨超2%】
AI应用迎来“登月时刻”！《后西游记》AI长剧上星引发“蝴蝶效应”，AI应用概念股掀起涨停潮。高“光”创业板人工智能ETF（159363）标的指数午后持续拉升涨超2%，资金关注度与市场热度维持高位。
热门个股方面，芒果超媒、中文在线20CM涨停，华策影视涨超15%，星宸科技涨超12%，万兴科技、全志科技、昆仑万维（维权）、深信服、易点天下等多股涨超7%。光模块CPO赛道表现相对较弱，中际旭创、天孚通信小幅收跌。
消息面上，由芒果TV出品、国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》定档8月31日，“花果山篇”共5集，芒果TV18：00上线，湖南卫视20：00播出。该剧全由AIGC制作，无真人演员，是“广电21条”后首部“边制边播”剧集。第一季共30集，登陆卫视黄金档，标志着AIGC从Demo迈向工业化生产。
招商证券指出，AI短剧清晰商业模式非常适合在国内的快速发展，甚至也已经在海外快速推广，AI短剧未来随着行业的洗牌和海外市场的打开，以及本身作品质量的持续提升，AI应用扛旗者的势头有望持续，继续坚定看好AI短剧以及AI影视产业链。*
聚焦光模块方面，国盛证券表示，中际旭创、新易盛两家头部光模块厂商合计潜在可交付模块数超过2800万只，充裕的在手储备为下半年及明年的持续出货提供了坚实的物料保障，也进一步验证了行业高景气度下头部公司的交付确定性。继续看好通信行业的中报行情，继续推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头。*
布局高“光”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量近40%，是AI算力核心旗手。
【1000亿美元！SpaceX官宣建设最大发射场！航天军工异动，军工ETF华宝标的指数五连阳！中报业绩同步催化】
8月31日，军工板块午后崛起，中证军工指数收涨1.77%斩获五连阳！军工电子、航天军工概念股涨幅居前，睿创微纳、铂力特（维权）领涨逾14%，航天南湖涨7.6%，四川九洲、菲利华涨超6%。
军工ETF华宝（512810）被动跟踪中证军工指数，全天低开高走，振幅近3%。8月份，军工板块整体呈震荡修复态势，止跌企稳信号或现。
近期行情驱动可重点关注两方面。
其一，事件催化。日前，国常会首次明确表示统筹推进“空间网络”（指向以低轨卫星互联网为代表的空天地一体化通信基础设施）建设。海外方面，8月25日，SpaceX宣布投资1000亿美元，建设地球上规模最大的发射场。
其二，中报业绩。按整体法比较，军工ETF华宝（512810）覆盖的80只军工龙头股上半年营收合计3774.94亿元，同比增长18.89%，归母净利润247.72亿元，同比增长32.92%。军工核心上市公司整体业绩向好，验证行业景气向上。
展望后市，东方证券指出，“十五五”规划有望在年底之前落地，叠加Q4有“珠海航展”等催化。当前位置，军工白马标的或处于左侧配置阶段，震荡向上，有望在Q4迎来右侧机会。
【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）被动跟踪中证军工指数，全面覆盖商业航天、低空经济、大飞机、MLCC、军工AI、燃机等热门主题。同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。
来源：沪深交易所等，截至2026.8.31。
注①：基金费率详见各基金法律文件。
注②：“含存量”对标指数为存储芯片指数（980138.CNI），截至8月26日，权重占比为49.95%。
注③：GPU概念、AI应用概念含量对比指数为GPU指数（8841701.WI）、AI应用指数（980112.CNI）。
注④：截至2026.8.21，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比13.77%）、中际旭创（占比13.17%）、天孚通信（占比10.56%）。
机构观点参考来源：①国盛证券观点，详见《2026年8月下旬算力/半导体行业最新研报》；②中金公司观点，详见《8月27–31日算力产业专题研报》；③招商证券《为什么说AI短剧可能成为AI应用的扛旗者》；④国盛证券《预付款里的“发货密码”—从中报看光模块的交付储备》；⑤东方证券20260824《东方证券国防军工行业周报：看好龙头白马左侧配置机会》。
风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25。创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%。军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2021-2025年分年度历史收益/年化波动率分别为：14.28%/33.05%、-25.74%/23.44%、-11.02%/18.34%、8.20%/34.39%、31.55%/21.43%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科创人工智能ETF华宝（589520）、创业板人工智能ETF华宝（159363）的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者；军工ETF华宝（512810）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨红卜 配资投资
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